Ein Stablecoin soll einem Referenzwert folgen, häufig einer staatlichen Währung. Das Ziel garantiert keinen jederzeitigen Verkauf zu diesem Preis. Prüfen Sie Absicherung, Rücktauschbedingungen und den konkreten Token-Vertrag im gewählten Netzwerk.
Wenn Sie in Euro ausgeben, bleibt ein dollarbasierter Token einem Wechselkursrisiko ausgesetzt. Dollarstabilität bedeutet keinen unveränderlichen Eurobetrag.
Fiatbesicherte Modelle beruhen auf Reserven des Emittenten, etwa Bargeld und Finanzinstrumenten. Kryptobesicherte Modelle verwenden Sicherheiten und Protokollregeln, häufig mit einem höheren Sicherheitenwert als dem ausgegebenen Betrag. Wertverluste können Liquidationen auslösen.
Algorithmische Modelle nutzen Anreize oder Angebotsanpassungen; Mischformen sind möglich. Entscheidend ist, welcher Mechanismus bei Vertrauensverlust den Zugang zum Wert ermöglicht.
Ein Reservebericht kann einen bestimmten Stichtag beschreiben. Prüfen Sie Zusammensetzung, Verwahrung, Umfang und den Unterschied zwischen einer Bestätigung und einer umfassenderen Abschlussprüfung. Ein Bericht garantiert keine künftige Liquidität.
Rücktausch erfolgt nach den Regeln des Emittenten oder Protokolls. Ein Verkauf an andere Marktteilnehmer ist etwas anderes. Prüfen Sie Teilnahmeberechtigung, Mindestmengen, Gebühren, Identifizierung und Länderbeschränkungen.
Die USDC-Bedingungen von Circle knüpfen direkten Rücktausch beispielsweise an Voraussetzungen. Übertragen Sie diese nicht auf andere Emittenten.
Vertrauensverlust, dünne Liquidität oder Rücktauschprobleme können den Kurs verschieben. Je nach Modell wirken Reservefehlbeträge, Bankstörungen, Sicherheitenverluste oder Softwarefehler.
Bei einem Verkauf zählt der für Ihre Menge verfügbare Preis. Ein Ziel von 1 USD garantiert keinen Käufer zu 1 USD. Setzen Sie auch keine Einlagensicherung wie bei einem geschützten Bankkonto voraus; prüfen Sie die konkrete Rechtslage.
Ein Name kann auf mehreren Blockchains vorkommen. Die native Ausgabe des Emittenten und eine über eine Brücke erzeugte Darstellung können unterschiedliche Verträge und Risiken haben.
Prüfen Sie den offiziellen Vertrag sowie die vom Empfänger akzeptierte Version. Kürzel und Logo reichen nicht. Für spätere Transfers kann zusätzlich die native Netzwerk-Währung nötig sein.
Ein Dienst, der Erträge auf Stablecoins anbietet, kann sie verleihen oder in Liquiditätsstrategien und weitere Verträge einsetzen. Das schafft Risiken über das reine Halten hinaus.
Beantworten Sie vor dem Empfang: Was stützt den Preis, wie kommen Sie heraus, wer kann Transfers beschränken, welchen Vertrag halten Sie und was kostet die Bewegung? Geringe sichtbare Schwankungen ersetzen diese Antworten nicht.
